10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes pulam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, consulte Casos: um relacionamento protetor.) 3. Torneio de chamadas de Bull Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread A estratégia de propagação do urso é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada comprando uma opção de venda fora do dinheiro e escrevendo um fora da - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e colocar colares para trabalhar.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções longas straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente E data de validade simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Mariposa espalhada Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de spread de toros e uma estratégia de spread de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), ao vender duas opções de chamada (colocar) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor mantém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) no Simulador da Investopedia.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora parecido com uma propagação de borboleta, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos, limitando o risco. Nada contida nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores possam lucrar com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Estratégias de reembolso para seus empréstimos estudantis. A festa acabou para a classe de 2013. Os estudantes que se formam na faculdade gozam de um período de carência de seis meses antes de começarem Reembolsando seus empréstimos. Mas para a mais recente safra de graduados, esse período está acabado, e aqueles que têm empréstimos estão descobrindo como pagá-los. Peter Dazeley Getty Images A boa notícia é que esses recém-licenciados têm várias opções de reembolso. A má notícia é que eles têm muito a pagar: o valor médio de um pós-graduado de 2012 com os empréstimos devidos na graduação foi de 29.400, de acordo com o Projeto sobre Dívida Estudantil. Uma iniciativa do Institute for College Access and Success. Quão bem sucedido eles gerenciam o processo podem afetar sua prontidão para avançar com os principais estágios financeiros da vida, de comprar um carro para retirar uma hipoteca e até se casar. Cada dólar de dívida estudantil adicional é um dólar menor que você está disponível para outras prioridades, disse Mark Kantrowitz, vice-presidente sênior e editor da Edvisors, que publica sites focados em planejar e pagar a faculdade. A magnitude dos empréstimos estudantis em circulação é surpreendente. Cerca de 70 por cento dos estudantes universitários que se formaram em 2012 em escolas sem fins lucrativos estavam transportando dívidas de empréstimos estudantis, de acordo com o Projeto sobre Dívida Estudantil. Em conjunto, os estudantes devem um valor estimado de 1,2 trilhão em seus empréstimos, de acordo com o Consumer Financial Protection Bureau, tornando os empréstimos estudantis a maior forma de dívida do consumidor além de hipotecas. As opções dos mutuários para reembolsar os empréstimos estudantis variam dependendo do credor. Os termos dos empréstimos privados não são uniformes, mas Rohit Chopra do Departamento de Proteção Financeira do Consumidor disse recentemente em uma postagem de blog que recebemos milhares de queixas de mutuários privados de empréstimos estudantis. A queixa mais comum vem daqueles que não conseguem negociar um plano de reembolso que eles realmente podem pagar. A agência também descobriu que os prestadores de serviços de empréstimos privados nem sempre atuam nos melhores interesses dos mutuários quando estão pagando empréstimos. Os empréstimos governamentais oferecem uma série de opções de reembolso, delineadas em sites governamentais como studentaid. ed. gov. A opção padrão é o reembolso direto, o que irá extinguir a dívida dos mutuários em 10 anos, se o valor que eles devem na graduação é menor do que o salário inicial após a faculdade. Se isso parecer demasiado oneroso, por exemplo, se um mutuário tiver desembarcado em um emprego com baixa remuneração ou estiver vivendo em um área de custo extremamente alto ou ela pode optar por alguma forma de um plano de reembolso baseado em renda. Esses planos estendem o tempo de pagamento reduzindo os pagamentos mensais, mas há uma captura: porque os empréstimos estão pendentes por mais tempo, o interesse que o devedor deve é maior. Kantrowitz estima que um estudante com um empréstimo com participação de 6,8 por cento que expande o prazo de 10 anos para 20 reduziria os pagamentos mensais em um terço, mas, em última análise, pagaria mais do dobro do interesse. Outra opção é o reembolso graduado, onde os pagamentos iniciais do empréstimo são menores do que aqueles mais tarde, e o empréstimo será liquidado em 10 anos. Esta é uma opção útil para quem tem um salário inicial baixo, mas espera que ele aumente rapidamente. Um mutuário que tem mais de 30.000 de dívidas pode optar por um reembolso prolongado e levar até 25 anos para pagar. Mas, como no plano de reembolso baseado em renda, levar mais tempo para pagar o empréstimo significa um maior pagamento total de juros ao longo da vida do empréstimo. Alguns mutuários em coação optam por tolerância, especialmente se eles não podem se qualificar para um simples adiamento de seus pagamentos de empréstimos. Mas nenhuma dessas opções é exatamente um plano de reembolso. Um adiamento pode significar que o credor pode pagar os juros sobre o seu empréstimo, de modo que seu saldo não irá balançar quando você retomar os pagamentos. Em tolerância, porém, o interesse continua acumulando-se. A tolerância é uma maneira muito cara de tentar administrar dívidas, disse Lauren Asher, presidente do Instituto de Acesso e Sucesso Universitário. Empréstimos estudantis pesando no milênio 401 (k) s Terça-feira, 19 de novembro de 2013 1:45 PM ET Os mutuários de empréstimos estudantis também recebem aconselhamento de empréstimo antes de se formarem na faculdade. Além disso, o governo federal está começando a alcançar ativamente os alunos para explicar as opções de reembolso. Com todo esse suporte, é lógico pensar que as inadimplências e os padrões devem ser encolhidos. Mas, de fato, as taxas de inadimplência dos empréstimos estudantis aumentaram de 4,6% em 2005 para mais de 10% em 2011, de acordo com os dados federais. Justin Draeger, presidente da Associação Nacional de Administradores de Auxílio Financeiro de Estudantes, acha que ele sabe por quê. As sessões de aconselhamento não chegam a uma coorte chave de mutuários, disse ele, e esses mutuários podem estar menos motivados do que a maioria para reembolsar seus empréstimos. A maioria das pessoas que estão em falta tem características em comum: Eles abandonaram ou pararam da escola. Eles provavelmente não passaram pelo aconselhamento que está disponível para eles antes da formatura, ele disse. Eles podem não ser tão investidos em reembolsar seus empréstimos estudantis porque sentem que não obtiveram a educação que mereciam. Então, também, algumas empresas de alívio da dívida induzem em erro alguns mutuários, de acordo com um relatório do National Consumer Law Center. Mesmo os alunos que terminaram a faculdade e recebem aconselhamento regular de seu escritório de ajuda financeira podem não estar completamente em cima das opções e responsabilidades de reembolso de empréstimos, disse Scott Juedes, diretor de serviços financeiros da Wellesley Colleges. Seu escritório fornece informações contínuas aos estudantes com empréstimos, além do aconselhamento exigido pelo governo federal. Mas mesmo que isso não faça o truque, ele disse. Alguns estudantes têm empréstimos em vários credores. Não há uma maneira fácil de rastreá-los. Juedes tem experiência pessoal com a complexidade dos empréstimos estudantis. Seu esposo tem uma variedade de empréstimos em destaque, e mesmo quando os dois estão tentando resolver suas opções juntas, é incrivelmente difícil descobrir qual opção de reembolso é melhor, disse Juedes. É uma aposta segura que os graduados da faculdade recém-cunhados provavelmente terão um tempo mais difícil com o processo do que um oficial de ajuda financeira da faculdade. Mas Juedes diz que ficar organizado e em cima de seus empréstimos, considerando suas opções à luz do seu caminho de carreira escolhido e provavelmente o rendimento irá ajudar. Eu acho que as faculdades têm a responsabilidade de torná-lo um processo claro e conciso e transparente, disse ele. Há coisas que podemos fazer em termos de alfabetização financeira e melhoria de habilidades. Mas, ao mesmo tempo, não estou seguro de ser um problema que apenas as faculdades podem enfrentar a si mesmas.
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